أسهم النمو في هونج كونج تنطلق بقوة، مراجعة الأسبوع

مراجعة الاسبوع

• ارتفعت الأسهم الآسيوية في الغالب هذا الأسبوع مع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بنسبة 0.50% وتفوق أداء هونج كونج بينما كان أداء البر الرئيسي للصين أقل من المتوسط.
• أدرجت شركة الأجهزة المنزلية العملاقة ميديا ​​أسهمها لأول مرة في بورصة هونج كونج يوم الثلاثاء، وهو ما يمثل أول طرح عام أولي لشركة مدرجة في البر الرئيسي بموجب قواعد الإدراج الجديدة، وبأكثر من 4 مليارات دولار، وهو ثاني أكبر طرح عام أولي على مستوى العالم في عام 2024.
• كانت بيانات السفر لعطلة نهاية الأسبوع التي استمرت أربعة أيام في البر الرئيسي لمهرجان منتصف الخريف قوية، مع 107 ملايين رحلة محلية، بزيادة قدرها + 6.3٪ مقارنة ببيانات عام 2019، وفقًا لبيان صدر يوم الأربعاء.
• أصدرت الصين بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة يوم الاثنين، حيث جاءت كلاهما أقل قليلا من التوقعات، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى المزيد من التحفيز المالي.

الأخبار الرئيسية

ارتفعت الأسهم الآسيوية إلى حد كبير بفضل أحجام تداول مرتفعة مدفوعة بإعادة التوازن في مؤشري FTSE Russell وS&P والسحر الثلاثي في ​​الولايات المتحدة، بقيادة ارتفاع أداء اليابان وهونج كونج والهند بعد أن تفوق بنك اليابان على أسعار الفائدة بين عشية وضحاها، مما حد من ارتفاع قيمة الين في الآونة الأخيرة.

شهدت بورصة هونج كونج يومًا قويًا بحجم تداول مرتفع. وكانت جميع القطاعات إيجابية، حيث تفوقت الأسهم الرابحة على الأسهم الخاسرة بنسبة 4 إلى 1. وكانت الأسهم الأكثر تداولًا من حيث القيمة في بورصة هونج كونج هي Tencent، التي انخفضت بنسبة -0.05٪؛ Alibaba، التي ارتفعت بنسبة +1.75٪؛ Meituan، التي ارتفعت بنسبة +1.57٪؛ AIA، التي ارتفعت بنسبة +3.19٪؛ و BYD، التي ارتفعت بنسبة +0.08٪.

ارتفعت أسهم الإنترنت، بما في ذلك JD.com، التي حققت مكاسب بنسبة +0.72٪؛ Trip.com، التي حققت مكاسب بنسبة +2.03٪؛ Baidu +0.18٪؛ وNetEase، التي حققت مكاسب بنسبة +1.31٪. ومع ذلك، انخفض Kuaishou بنسبة -1.54٪ حيث باع مستثمرو الأسهم الخاصة 91.7 مليون سهم بخصم 3.7٪. حققت Alibaba صافي شراء بقيمة 586 مليون دولار عبر Southbound Stock Connect، مما رفع إجمالي صافي مشترياتها من المستثمرين في البر الرئيسي إلى 3.1 مليار دولار منذ إضافتها إلى Southbound Stock Connect. بالأمس، اشترت الشركة 454252 شهادة إيداع أمريكية، حيث شكلت إعادة شرائها 2.4٪ من حجم شهادات الإيداع الأمريكية. كما أعادت Tencent شراء 2.58 مليون سهم اليوم أيضًا.

كانت هناك أحاديث عن أن الصين والاتحاد الأوروبي يعملان على فرض تعريفات جمركية على المركبات الكهربائية. وقد دفع هذا سهم BYD إلى الارتفاع بنسبة +0.08%. كما ارتفع سهم Li Auto بنسبة +2.77%، وارتفع سهم Xpeng بنسبة +6.88%، وارتفع سهم NIO بنسبة +2.44% بعد إطلاق سيارة جديدة للتنافس مع Tesla. ربما كانت مشتريات بوينج أمس بمثابة تذكير غير مباشر للاتحاد الأوروبي وإيرباص بأن الاثنين يمكنهما التنافس في لعبة التعريفات الجمركية.

لماذا أذكر الآن أن الصين أبقت أسعار الفائدة الأساسية على القروض لمدة سنة وخمس سنوات دون تغيير عند 3.35% و3.85% على التوالي؟ كما يقول صديقنا المتداول ديف، “السوق لا تهتم، أنت لا تهتم”، والسوق الخارجية “لا تهتم”. نعم، لم يتوقع أي اقتصادي ذلك، وكانت توقعات السوق عدم حدوث تغيير، لكنني لا أعتقد أن انخفاض الأسعار يحرك اهتمام المستثمرين، حيث كانت أسعار الفائدة في الصين منخفضة لفترة طويلة حيث أن الطلب، وليس العرض، هو قضية البر الرئيسي. إن اهتمام المستثمرين بأسهم النمو الخارجية (بما في ذلك هونج كونج) مدفوع بعمليات إعادة الشراء وشراء Southbound Connect. بالتأكيد، تقييمات أسهم النمو الخارجية منخفضة، لكن هذا كان الحال لفترة طويلة.

ولكن السوق المحلية (شنغهاي وشنتشن) اهتمت بهذا الأمر، حيث افترض المستثمرون في البر الرئيسي أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس أعطى البنوك (بنك الشعب الصيني) مجالاً لخفض نسبة الفائدة على القروض العقارية لأجل 5 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس، وهو ما من شأنه أن يخفض أسعار الرهن العقاري. وقد تم خفض نسبة الفائدة على القروض العقارية لأجل 5 سنوات بمقدار 100 نقطة أساس، وهو ما تم تنفيذه في تسع تخفيضات على مدى السنوات الخمس الماضية. وقد أبدى المستثمرون استياءهم الشديد من عدم التحرك، الأمر الذي استلزم تدخلاً كبيراً في فترة ما بعد الظهر من قبل الفريق الوطني، كما يتضح من ارتفاع أحجام صناديق الاستثمار المتداولة المفضلة لديهم بشكل كبير. وهذا على الرغم من إعلان لجنة الحزب البلدي في بكين عن ثلاثة عشر تعديلاً لسياسة العقارات لتحفيز الطلب. وهناك أحاديث عن أن شنغهاي ستفعل الشيء نفسه.

لقد تم تخفيف الهبوط الذي حدث اليوم بفضل تقدم قيمة الرنمينبي (CNY) مقابل الدولار الأمريكي. وأظن أن البر الرئيسي ربما شهد عمليات بيع خفيفة بسبب إعادة التوازن في مؤشري FTSE وS&P أيضًا. نعم، الهند أكبر من الصين في مؤشرات MSCI، على الرغم من أن الناتج المحلي الإجمالي للصين يبلغ 18.53 تريليون دولار أمريكي والهند 3.93 تريليون دولار أمريكي، وفقًا لصندوق النقد الدولي، لكن الهند الآن أكبر من كوريا الجنوبية وتايوان مجتمعتين! في رأيي، فإن حب المستثمرين الهنود الأفراد لخيارات الأسهم له تأثير عميق على السوق والتقييمات.

ارتفع مؤشرا Hang Seng و Hang Seng Tech بنسبة +1.36% و +1.43% على التوالي، على أساس الحجم الذي زاد بنسبة +18.85% عن أمس، وهو ما يمثل 170% من المتوسط ​​​​لعام واحد. تقدم 388 سهمًا، بينما انخفض 99 سهمًا. ارتفع معدل دوران المراكز القصيرة في اللوحة الرئيسية بنسبة +39.97% عن أمس، وهو ما يمثل 185% من المتوسط ​​​​لعام واحد، حيث كان 18% من معدل الدوران عبارة عن دوران قصير (يشمل معدل دوران المراكز القصيرة في هونج كونج حجم التداول القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي يتم دفعه بواسطة تحوط صناع السوق لصناديق الاستثمار المتداولة). تفوق النمو والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة على عامل القيمة والشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة. كانت جميع القطاعات إيجابية. كانت القطاعات ذات الأداء الأفضل هي الرعاية الصحية، والتي حققت مكاسب بنسبة +3.78%؛ والمواد، والتي حققت مكاسب بنسبة +2.84%؛ والعقارات، والتي حققت مكاسب بنسبة +2.66%. كانت جميع القطاعات الفرعية إيجابية أيضًا. كانت القطاعات ذات الأداء الأفضل هي الوسائط والأدوية والمواد الأساسية. كانت أحجام التداول في Southbound Stock Connect معتدلة/مرتفعة حيث اشترى المستثمرون من البر الرئيسي ما قيمته 436 مليون دولار أمريكي من الأسهم المدرجة في هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك Alibaba، وهو شراء صافٍ كبير، وWuxi Biologics، وهو شراء صافٍ صغير، وTencent وMeituan، والتي كانت مبيعات صافية معتدلة.

وانحرفت مؤشرات شنغهاي وشنتشن ومؤشر STAR لتغلق على انخفاض بنسبة +0.03% و-0.16% و-0.48% على التوالي، وذلك بسبب انخفاض حجم التداول بنسبة -8.5% عن أمس، وهو ما يمثل 73% من متوسط ​​العام. وتقدم 1,354 سهمًا، بينما انخفض 3,548 سهمًا. وتفوق عامل القيمة والشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة على عامل النمو والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي العقارات، التي حققت مكاسب بنسبة +1.67%، والطاقة، التي حققت مكاسب بنسبة +1.42%، والخدمات المالية، التي حققت مكاسب بنسبة +0.64%. وفي الوقت نفسه، انخفض قطاع الصناعات بنسبة -0.08% وانخفض قطاع الرعاية الصحية بنسبة -0.83%. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي المعادن الثمينة والصناعة البحرية والشحن والاتصالات. وفي الوقت نفسه، كانت المواد الكيميائية اليومية والدراجات النارية والمستحضرات الصيدلانية من بين القطاعات الفرعية الأسوأ أداءً. وكانت أحجام التداول في Northbound Stock Connect معتدلة.

ندوة عبر الإنترنت قادمة

انضم إلينا في 3 أكتوبر الساعة 11 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من أجل:

من كوكب المشتري إلى جيانغسو: كيف تساعد الفيزياء الفلكية في الاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي

الرجاء الضغط هنا للتسجيل

محتوى جديد

اقرأ مقالتنا الأخيرة:

توسيع مجموعة KraneShares Volatility Suite مع KPRO وKBUF

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار الصرف والأسعار والعائدات الليلة الماضية

• الرنمينبي مقابل الدولار الأمريكي 7.05 مقابل 7.07 أمس
• الرنمينبي مقابل اليورو 7.87 مقابل 7.86 أمس
• العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات 2.04% مقابل 2.05% أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.13% مقابل 2.12% أمس
• سعر النحاس +1.18%
• سعر الصلب +0.63%