الأسهم الأميركية تنخفض رغم البيانات الاقتصادية القوية

واصلت الأسهم الأميركية انخفاضها يوم الخميس، حيث فشلت الجولة الأخيرة من البيانات الاقتصادية في إعادة تنشيط موجة صعودها، وحوّل المستثمرون تركيزهم إلى تقرير التضخم الذي قد يُشكّل سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

أغلق مؤشر “إس أند بي 500” منخفضاً بنسبة 0.5% في نيويورك، مواصلاً سلسلة خسائره للجلسات الثلاث الماضية، وهي الأطول منذ أكثر من شهر. وأغلق مؤشر “ناسداك 100″، الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا، منخفضاً بنسبة 0.4%، مع انخفاض مؤشر بلومبرغ لأسهم الشركات السبعة الكبرى بنسبة 1%.

بيانات اقتصادية قوية

تلقّى المستثمرون ثلاثة بيانات فاقت التوقعات. نما الاقتصاد الأميركي في الربع الثاني بأسرع وتيرة له منذ ما يقرب من عامين، وانخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى أدنى مستوى لها منذ منتصف يوليو، وارتفعت طلبيات السلع المعمرة بأكثر من المتوقع. لكن البيانات الأقوى دفعت إلى موجة بيع مكثفة.

قال خوسيه توريس، كبير الاقتصاديين في شركة “إنتراكتيف بروكرز”: “بشكل عام، كانت الأرقام مرتفعة للغاية لدرجة أن الروح المعنوية لم تكن لتزدهر يوم الخميس”. ومع ذلك، يرتفع سعر الدولار الأميركي بفضل ارتفاع تكاليف الاقتراض، وتشهد أدوات الحماية من التقلبات إقبالاً متزايداً نتيجةً لتزايد الطلب على التحوط، كما يشهد سوق السلع الأساسية ارتفاعاً مع انخفاض أسعار النحاس في ظل مؤشرات على دورة إيجابية.

تُعدّ التقييمات أكبر مصدر قلق لكريس زاكاريلي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة نورثلايت لإدارة الأصول.

وأضاف قائلاً: “نتفق على أن الاقتصاد قوي ومتنامي، وقد أُعجبنا بقدرة الشركات على اجتياز بيئة صعبة وتحقيق نتائج قوية، ولكن الكثير من هذه الأخبار الجيدة مُحتسب بالفعل – بل وأكثر من ذلك”. وزاد موضحاً: “إذا شهدنا بعض التقلبات على المدى القريب (وهو احتمال وارد للغاية)، فسيكون ذلك لأننا نبدأ بتقييمات أعلى بكثير من المتوسط، مما لا يترك مجالاً كبيراً للخطأ”.

بدأ الارتفاع القياسي، الذي غذّاه خفض أسعار الفائدة الذي طال انتظاره من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، بالتلاشي يوم الاثنين. وفي النهاية، تمكن مؤشر “إس أند بي 500” من التغلب على انخفاضه المبكر ليسجل أعلى مستوى إغلاق تاريخي له هذا العام وهو الثامن والعشرون، ولكنه سيتراجع في الجلستين التاليتين.

ولم يُبدِ رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، أي بادرة على دعمه لخفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم للبنك المركزي في أكتوبر، مما ضغط على الأسهم يوم الثلاثاء. في غضون ذلك، لم يُعِد الحماس المتجدد للإنفاق على الذكاء الاصطناعي وضع الأسهم على مسارها الصحيح في جلسة الأربعاء.

ينتظر المتداولون الآن لمعرفة المحفز التالي الذي سيدفع السوق إلى مسارها الصاعد، ومن المرجح أن يراقبوا مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي – مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي – بحثاً عن مؤشرات على المسار المستقبلي للبنك المركزي.

وقال بول ستانلي، كبير مسؤولي الاستثمار في “جرانيت باي” لإدارة الثروات: “يُعد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ليوم الجمعة المؤشر الاقتصادي الرئيسي التالي للأسواق”.

إذا شهدنا ارتفاعاً طفيفاً، فقد يُقلق ذلك المستثمرين من أن توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي طموحة للغاية، وأنهم قد يحتاجون إلى اتباع نهج “الانتظار والترقب” بشأن أسعار الفائدة.

تحدث العديد من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، بمن فيهم المحافظ ستيفن ميران، الذي قال إن البنك المركزي يُخاطر بإلحاق الضرر بالاقتصاد إذا لم يتحرك بسرعة لخفض أسعار الفائدة.

في المقابل، أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، عن قلقه المستمر بشأن التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية، ورفض أي دعوة إلى “البدء الفوري” في تخفيضات متعددة لأسعار الفائدة.

من بين الأسهم الفردية، انخفض سهم “كارماكس” بأكبر قدر في ثلاث سنوات بعد أن أظهرت أرباح أضعف من المتوقع تفاقم الضغط على سوق السيارات المستعملة.

وقد أثرت هذه النتائج سلباً على شركات بيع السيارات المنافسة، بما في ذلك “كارفانا وبينسك أوتوموتيف جروب”. في الوقت نفسه، انخفض سهم “جابيل” بعد أن أعلنت الشركة المصنعة عن نتائج أظهرت، وفقاً لـ”فايتال نولدج”، ضغطاً على هوامش الربح في قطاع البنية التحتية الذكية المُعرَّض للذكاء الاصطناعي.

انخفضت أسهم شركات الطاقة النووية واليورانيوم، بما في ذلك شركة “أوكلو”، مع إعلان الرئيس دونالد ترمب عن سعيه لتسريع مشاريع الطاقة الكبرى. وقادت شركة “ستراتيجي” الانخفاضات في مؤشر ناسداك 100، حيث انخفضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، إلى جانب “بيتكوين”، قبل نهاية أسبوع متقلبة محتملة مع اقتراب انتهاء صلاحية خياراتها.