ارتفعت الأسهم الآسيوية للجلسة الثالثة وارتفع الين إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع مع تزايد احتمال خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
صعدت الأسهم في أستراليا وهونغ كونغ يوم الاثنين، مستفيدة من خطاب رئيس البنك جيروم باول في جاكسون هول، عندما قال إن “الوقت قد حان” للتحول إلى التيسير النقدي. كما أدى ذلك إلى رفع الين مقابل الدولار، حيث زادت الصناديق الآسيوية مراكزها البيعية على الدولار. وانخفضت الأسهم اليابانية بسبب قوة العملة، في حين كانت عقود الأسهم الأميركية مستقرة.
تنتشر التوقعات بانخفاض تكاليف الاقتراض الأميركية عبر الأسواق المالية، مع تداول الأسهم العالمية بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق، بينما ينخفض الدولار ويتكدس المستثمرون في الديون السيادية. وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنقطتين أساسيتين إلى 3.78% يوم الاثنين.
كان شراء الملاذات الآمنة رداً على التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط بمثابة محرك إضافي للعملات. وارتفعت أسعار النفط 0.7% مع استعداد المنطقة لتصعيد الصراع بعد الضربة الإسرائيلية على أهداف لحزب الله في جنوب لبنان.
قال شاماث دي سيلفا، رئيس الدخل الثابت في بيتاشيرز هولدينجز في سيدني: “يجب أن يكون الأمر محفوفاً بالمخاطر.. أكد باول أننا سندخل قريباً دورة تخفيف وأن مكافحة التضخم قد انتهت، لذلك أتوقع ارتفاعاً طفيفاً في كل شيء. أداء الأسهم والسندات جيداً”.
افتتح مؤشر بلومبرغ يقيس أداء عملات آسيوية مقابل الدولار إلى أعلى مستوى له منذ يناير. وارتفع الوون الكوري، بينما تقدم الدولار السنغافوري إلى أقوى مستوياته منذ ما يقرب من عقد حيث يقيم المتداولون الفرق بين توقعات السياسة المتشددة نسبياً للسلطة النقدية المحلية مقارنة بتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يشكل خطاب جاكسون هول الذي طال انتظاره من باول نقطة تحول في معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي التي استمرت عامين لإبطاء التضخم، ويعني أن المسؤولين من المرجح أن يخفضوا سعر الفائدة القياسي من أعلى مستوى له في أكثر من عقدين من الزمان. في حين يُظهر أكبر اقتصاد في العالم علامات التباطؤ – مما يبرر التحول – فلا توجد حتى الآن أي علامة على الانكماش الصريح.
وقال خون جوه، رئيس قسم أبحاث آسيا في مجموعة إيه إن زد القابضة المحدودة: “وجهة نظري هي أن الولايات المتحدة تتجه نحو هبوط ناعم” وأن الصادرات الآسيوية تسير على ما يرام. وأضاف: “أعتقد أننا على وشك أن نشهد ارتفاعاً قوياً وانتعاشاً في العملات الآسيوية خلال دورة تخفيف السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي”.
