الارتفاع في معدل التضخم الاستهلاكي في أكتوبر ليس كافيًا لوقف تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية

تسارع معدل التضخم الاستهلاكي في أكتوبر 2024. ومع ذلك، فإن احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة في 18 ديسمبر لا تزال مرتفعة. وتسارع إجمالي التضخم في مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر على أساس سنوي إلى 2.6% من 2.4%، في حين تسارع تضخم إجمالي نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.3% من 2.1%، وتسارع التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.8% من 2.7%. لم يتغير مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في أكتوبر، لكنه كان ثابتًا وأكثر ارتفاعًا عند 3.3%. على الرغم من ارتفاع معدلات التضخم الاستهلاكي، فإن فرصة خفض سعر الفائدة الفيدرالي بنسبة 0.25٪ في 18 ديسمبر كانت 66٪ في 30 نوفمبر.

ارتفعت معدلات التضخم الاستهلاكي لشهر أكتوبر

أظهر إصدار مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر تسارعًا في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي إلى 2.6% من 2.4%. وعلى الرغم من انخفاض معدلات التضخم الاستهلاكي في مؤشر أسعار المستهلكين، فإنها لا تزال بعيدة عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، ومن غير المرجح أن يعود إجمالي مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي إلى 2% حتى وقت ما في النصف الأول من عام 2025. ولم يتغير مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على مدار العام وارتفع إلى 3.3% في أكتوبر.

إن معدلات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك أقل بكثير مما كانت عليه قبل عام، لكنها لا تزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل بنسبة 2٪.

تسارع معدلات التضخم الاستهلاكي لشهر أكتوبر

بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر، أصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أكتوبر، والذي أظهر تسارعًا في إجمالي تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي على أساس سنوي إلى 2.3% من 2.1% وتسارعًا في المعدل الأساسي على أساس سنوي. التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.8% من 2.7%.

مثل معدلات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي، فإن معدلات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي أقل بكثير مما كانت عليه قبل عام. ومع ذلك، فإن معدلات التضخم هذه لا تزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، وقد يؤدي تسارع معدلات التضخم الاستهلاكي في أكتوبر على أساس سنوي إلى إعاقة أو إبطاء وتيرة التخفيضات المستقبلية المحتملة لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من ارتفاع التضخم الاستهلاكي

سيتم إصدار قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي التالي في 18 ديسمبر، وتتوقع شركة Prestige Economics خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪.

ومع ارتفاع معدلات التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين ونفقات الاستهلاك الشخصي على أساس سنوي، فإن بيانات النمو التي سيتم نشرها قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر ستوفر رؤى مهمة حول صحة الاقتصاد الأمريكي والتي تسترشد بها إجراءات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

سوف يبحث المشاركون في السوق وصناع القرار عن البيانات القادمة إما لتبرير أو إبطال توقعات ومخاوف خفض أسعار الفائدة.

اعتبارًا من 30 نوفمبر الساعة 1:00 مساءً بالتوقيت الشرقي، عكست أداة CME FedWatch احتمالات خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ عند 66٪، في حين كانت احتمالات عدم التغيير في سياسات أسعار الفائدة 34٪.

انخفاض أسعار الفائدة من شأنه أن يدعم النمو والأسواق

ارتفعت أسواق الأسهم في أعقاب الانتخابات الرئاسية الأمريكية بسبب نتائجها السريعة والحاسمة التي قللت إلى حد كبير من مخاطر عدم اليقين والعنف السياسي. ومع احتمال تخفيف أسعار الفائدة، هناك مخاطر صعودية على النمو الاقتصادي والنشاط التجاري وتقييمات الأعمال.

يبدو من غير المرجح أن تؤدي معدلات التضخم الاستهلاكية المرتفعة إلى إنهاء دورة تخفيضات أسعار الفائدة التي يقوم بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أنه من الممكن أن يتم تنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية بشكل أبطأ مما يتوقعه المشاركون في السوق حاليًا.

ومن الواضح أن الأسواق المالية تتوقع خفض أسعار الفائدة. ولكن حتى لو خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الثامن عشر من ديسمبر/كانون الأول، فسوف يتم إيلاء قدر كبير من الاهتمام لتوقعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية فيما يتصل بالنمو المستقبلي، والتضخم، ومعدلات البطالة، وأسعار الفائدة.

كيف تتوقع أن تؤثر معدلات التضخم الاستهلاكية المرتفعة على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 ديسمبر؟

اسمحوا لي أن أعرف في التعليقات أدناه.

تأكد أيضًا من الاشتراك في قناتي على YouTube وزيارة Prestige Economics ومعهد المستقبل للحصول على محتوى إضافي حول الاقتصاد والأسواق المالية والرؤى المهنية.