يا له من… أسبوع! لقد عرف المستثمرون من سيكون الرئيس القادم في وقت سابق، ثم حصلوا على خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأسهم والعملات المشفرة، في حين ارتفعت أسعار الفائدة والدولار الأمريكي. قم بإلقاء نظرة على هذه المقالات الثلاثة من المساهمين الخبراء في MoneyShow، والتي تحتوي كل منها على أفكار تجارية وتوصيات بشأن الربح لهذا السوق بعد الانتخابات وبعد خفض أسعار الفائدة.
فؤاد رزاق زادة لتجارة الشموع
ربما فات العديد من المستثمرين الارتفاع الذي أعقب الانتخابات وسيتطلعون إلى الشراء عند الانخفاضات، حيث يتوقع المستثمرون أن أجندة سياسة ترامب التي تفضل خفض الضرائب وتقليل التنظيم قد تدعم أرباح الشركات. وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.5% يوم الأربعاء، وهو أفضل يوم له بعد الانتخابات في التاريخ.
وصل حوالي 86 اسمًا في مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، مما جعلهم من بين أكبر الرابحين في الأسهم بعد الانتخابات. سجل مؤشر ناسداك 100 رقمًا قياسيًا جديدًا بعد ارتفاعه بنسبة 2.7% خلال الجلسة. ولكن هناك بعض القضايا التي قد يتم التركيز عليها الآن بعد أن انقشع الغبار.
وقد تفاجأت الأسواق بمدى سرعة ظهور النتائج ــ ليس في أيام، كما كان متوقعا، بل في مجرد ساعات. ومع استدعاء مجلس الشيوخ الجمهوريين على الفور، بدأت الاستجابة الأولية للسوق على الفور تقريبًا في التعاملات الآسيوية المبكرة. أرسلت إدارة ترامب، التي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها مؤيدة لتحرير القيود التنظيمية وحريصة على التخفيضات الضريبية، رسالة واضحة مفادها أنه من المرجح أن تدعم ربحية الشركات.
ومع ذلك، فمن المحتمل أن يكون الكثير من عمليات الشراء قد تمت بالفعل قبل الانتخابات والآن في أعقابها مباشرة. علاوة على ذلك، مع تجاوز مخاطر الانتخابات الأمريكية والنتيجة الواضحة بشكل مدهش، تظل أجندة ترامب السياسية معلقة حتى عام 2025 – وربما حتى في وقت متأخر من ذلك العام. لذلك، هناك متسع من الوقت للسوق للتركيز على العوامل الأخرى التي تحرك الأسواق.
الشيء الوحيد الذي يجب الانتباه إليه هو المخاوف بشأن التعريفات الجمركية، والتي قد تضر المعنويات في الصين وأوروبا. وقد يؤثر ذلك أيضًا على المعنويات في وول ستريت. هناك قضية كبيرة أخرى تتبادر إلى ذهن الأسواق – وترامب – وهي الحد الأقصى للدين الفيدرالي. سيتم إعادة هذا في 2 يناير.
ومع ارتفاع العائدات، يبدو الاقتراض الحكومي بهذه الوتيرة غير مستدام. ويتبقى لنا أن نرى كيف سيتعامل ترامب مع هذه القضية من خلال خططه لاقتراض المزيد وخفض الضرائب. هل يمكن أن يؤدي ذلك إلى خفض التصنيف؟ وهذا خطر كبير يمكن أن يقوض الأسهم على الرغم من كل هذه الضجة.
وفي الوقت نفسه، مع خروج معظم أرباح التكنولوجيا من الطريق، سيكون هناك عدد أقل من المحفزات لدفع الأسواق إلى الارتفاع. سوف يتساءل المستثمرون عما إذا كانت الضجة حول الذكاء الاصطناعي ستستمر في تعزيز نمو إيرادات شركات التكنولوجيا، أو ما إذا كنا سنشهد تباطؤًا.
جيم وودز الغابة العميقة
في إنجاز سياسي رائع، أصبح الرئيس السابق دونالد ترامب الآن الرئيس المنتخب دونالد ترامب مرة أخرى. أصبح ترامب الآن الرئيس الثاني فقط الذي يفوز بفترتين غير متتاليتين (الآخر كان جروفر كليفلاند). إذن، ما هو قطاع السوق المفضل لدي بالنظر إلى نتيجة الانتخابات؟
أعلم أن العديد من قرائي (على الأرجح معظمهم) يشعرون بسعادة غامرة نتيجة الانتخابات. وأعلم أيضًا أن الكثيرين يشعرون بخيبة أمل. أعرف هذا، لأن الكثيرين أرسلوا لي رسائل نصية وعبر البريد الإلكتروني للتعبير عن ابتهاجهم، بينما عبر كثيرون آخرون عن معاناتهم. وهذا يوضح أن القراء لديهم آراء متنوعة، وأنهم يأخذون قناعاتهم على محمل الجد.
(ملاحظة المحرر: يتحدث جيم وودز في 2025 MoneyShow Las Vegas، الذي يستمر من 17 إلى 19 فبراير. انقر هنا للتسجيل)
وفيما يتعلق بالأسواق، حسنًا، فإن الشعور هو بشكل لا لبس فيه في معسكر الابتهاج. ارتفعت الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق “في صباح اليوم التالي”، مع ارتفاع العديد من الفائزين البارزين في الانتخابات تحسبا للعودة إلى سياسات ترامب، التي يُنظر إليها على أنها مؤيدة للنمو، ومناهضة للتنظيم، ومناهضة للضرائب.
ومن المؤكد أن الأسهم من المرجح أن تستمر في الأداء الجيد للغاية. وبغض النظر عن السياسة، فإن الأسهم ذات النمو الأقوى في الأرباح، والأداء الأقوى في أسعار الأسهم، والأنماط الفنية الأكثر صعودا، و”نيوز كيو” الأكثر صعودا، كما أسميها، سوف تقود الطريق. وأعتقد أيضًا أنه على الرغم من عمليات البيع التي أعقبت الانتخابات، فمن المرجح أن يستمر الذهب في الأداء الجيد. إن وضعها كمخزن للقيمة، ومرونتها المؤكدة باعتبارها شكلاً لا بد منه من أشكال “التأمين على الثروة”، يظل صحيحاً بغض النظر عن السياسة.
ومع ذلك، أعتقد أن أكبر فائز في الانتخابات هو العملات المشفرة. ترامب مؤيد للغاية للعملات المشفرة، ويحتضن فئة الأصول بينما يتودد بشدة إلى مجتمع العملات المشفرة. أعتقد أن هذا أمر عظيم، لأن العملات المشفرة هي قوة لا يمكن إيقافها مدفوعة بالطلب والتكنولوجيا التي لا يمكن إنكارها أو تجاهلها.
حاولوا قدر المستطاع، ومن المؤكد أن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر قد فعل ذلك تمامًا، ولم يتم إيقاف عملات البيتكوين والإيثريوم وسولانا وما إلى ذلك، لأن المستثمرين الأذكياء يعرفون أن هذه هي فئة الأصول الكبيرة التالية للاستيلاء على ألفا. على سبيل المثال، في نوفمبر 2020، عندما تم انتخاب بايدن، تم تداول عملة البيتكوين بسعر 13677 دولارًا. واليوم، بعد أربع سنوات وبعد انتخاب إدارة أخرى، يتم تداوله عند ما يقرب من 75 ألف دولار. وهذا مكسب هائل يقارب 450%!
أظن أنه بغض النظر عن مدى جودة أداء محفظة الأسهم الخاصة بك أو مقتنياتك من الذهب أو الفضة، فإنها لم تحقق أداءً جيدًا على مدار السنوات الأربع الماضية.
نعم، لقد كانت تلك الرحلة متقلبة. ونعم، ليس لجميع أموالك. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يريدون أن يكونوا على الجانب الصحيح من تاريخ الاستثمار، أعتقد أنهم بحاجة إلى تبني العملات المشفرة، ويتعين عليك القيام بذلك الآن، حيث من المؤكد أن الرئيس ترامب سيكون مؤيدًا لها.
تيم بلين صائد الأرباح
لقد قمت مؤخرًا بإضافة صندوق FolioBeyond للدخل البديل وصندوق التحوط لأسعار الفائدة (RISR) إلى فئة استثمارات الدخل الثابت في محفظة Dividend Hunter. أعتقد أن اسم مؤسسة التدريب الأوروبية يقول كل شيء، كما يشير تيم بلين.
يمتلك صندوق السندات التقليدي محفظة تتوافق مع الخصائص الاستثمارية المعلنة للصندوق. ويمكن أن تشمل هذه أنواع السندات، مثل سندات الخزانة أو سندات الشركات، ونطاق الاستحقاق المستهدف. تقوم معظم صناديق السندات (استثناء BulletShares) بشراء وبيع السندات باستمرار للحفاظ على نطاق الاستحقاق المستهدف. لا تحتفظ الصناديق بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق.
(ملاحظة المحرر: يتحدث تيم بلين في 2025 MoneyShow Las Vegas، الذي يقام في الفترة من 17 إلى 19 فبراير. انقر هنا للتسجيل)
إن عوائد صناديق الاستثمار المتداولة للسندات مدفوعة بالتغيرات في أسعار الفائدة أكثر من عوائد الأرباح. عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات، وسيحقق صندوق السندات المتداول في البورصة عوائد إجمالية إيجابية. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات وأسعار أسهم صناديق الاستثمار المتداولة للسندات – ويمكن أن تنخفض بشكل كبير.
يخبرنا مقياس المدة بمدى تغير سعر سهم صندوق السندات مع تغير أسعار الفائدة. وهو يعطي النسبة المئوية للتغير في قيمة الصندوق مقابل تغير في الأسعار بمقدار نقطة مئوية واحدة. لذلك، فإن صندوق الاستثمار المتداول للسندات لمدة 10 سنوات سيفقد 10٪ من قيمته مع زيادة بمقدار نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة.
تتكون محفظة RISR من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والفائدة فقط (MBS IOs) وسندات الخزانة. تشكل الأوراق المالية لـ MBS IO 98٪ من المحفظة وهي ما يميز RISR عن صناديق الاستثمار المتداولة للسندات التقليدية.
MBS IOs لها مدة سلبية. وهذا يعني أنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فإن قيمة هذه الأوراق المالية سترتفع. وهي وسيلة تحوط قوية ضد ارتفاع أسعار الفائدة في الاستثمارات ذات الدخل الثابت. تتمتع الأوراق المالية لـ MBS IO بحمل إيجابي يتراوح من 6٪ إلى 9٪ سنويًا، مما يوفر النقد لأرباح أرباح RISR.
خلاصة القول؟ RISR هو التحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة. أستطيع أن أتصور عدة سيناريوهات حيث تتحرك أسعار الفائدة عند النهاية الطويلة لمنحنى العائد إلى الأعلى، وربما أعلى من ذلك بكثير. والسيناريو الأكثر ترجيحاً هو أن المستثمرين قد يقررون وقف تمويل عبء ديون الحكومة الأمريكية ما لم يحصلوا على أموال أكثر.
الإجراء الموصى به: شراء RISR.
مايك لارسون MoneyShow
لقد انتهت المعركة من أجل البيت الأبيض. المعركة من أجل محفظتك بدأت للتو. والآن بعد أن فاز دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية عام 2024، وقد ينتهي الأمر بالجمهوريين إلى السيطرة على فرعي الكونجرس، تتفاعل الأسواق بسرعة وبقوة ــ ويظهر قادة جدد (ومتخلفون).
في MoneyShow MoneyMasters Podcast لهذا الأسبوع، جيم بيانكو، الرئيس والخبير الاستراتيجي الكلي في Bianco Research، وجيف هيرش، رئيس تحرير The تقويم تاجر الأسهم و تقويم المستثمراشرح ما يحدث ولماذا يحدث وما يمكنك فعله للتكيف وتحقيق الربح كمستثمر. يمكنك مشاهدة الحلقة هنا.
نبدأ بمناقشة الانتخابات التي انتهت للتو، بما في ذلك سبب رؤيتنا “للاكتساح الأحمر” الفعال، وكيف أن أسواق المراهنة “حصلت على الأمور في نصابها الصحيح” قبل استطلاعات الرأي، وماذا يعني ذلك بالنسبة للدورات الانتخابية المستقبلية. تغطي المحادثة بعد ذلك التحركات الهائلة في الأسهم، وعوائد سندات الخزانة، والدولار الأمريكي، والذهب، والبيتكوين – بالإضافة إلى سبب ابتهاج قطاعات مختارة من السوق والأسهم الصغيرة بفوز ترامب.
يفكر “جيف” في ما تقوله دورات الانتخابات الرئاسية الماضية حول احتمالية استمرار هذا التجمع بعد الانتخابات حتى عام 2025، بينما يطرح “جيم” أكبر ذبابة في المرهم التي يمكن أن تعرقل القطار الصعودي عن مساره. ننتقل بعد ذلك إلى سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وما يمكن توقعه في الاجتماعات القليلة المقبلة… كيف ستكشف المعركة الملحمية بين رئيس مجلس الإدارة جاي باول وحراس سوق السندات… وما هي استراتيجيات الدخل الثابت الأكثر منطقية بالنسبة للمستثمرين. يشارك جيف أيضًا بعض القطاعات والأسهم المفضلة لديه، بالإضافة إلى فئة الأصول الأكثر تفاؤلاً بشأنها في إدارة ترامب الجديدة.
أخيرًا، قام جيم وجيف بمعاينة ما سيغطيانه في 2024 MoneyShow Masters Symposium Sarasota، المقرر عقده في الفترة من 5 إلى 7 ديسمبر في فندق Hyatt Regency Sarasota. انقر هنا للتسجيل.
